En medio de un escenario donde el precio internacional del crudo ronda los US$ 100 el barril y los datos locales muestran un nuevo retroceso en la producción petrolera, el grupo español Repsol formalizó ayer la venta del 14,9% de YPF al grupo local Petersen.

La operación -que había sido cerrado a fines de diciembre del año pasado tras varios meses de negociaciones- quedó formalmente concretada ayer con la transferencia de 58.603.606 acciones clase D a la firma Peter sen Energía S.A.

El traspaso accionario al nuevo socio argentino se efectivizó a US$ 38,14 por acción, con lo cual el precio total por el 14,9% del paquete accionario quedó fijado en US$ 2.235 millones.

Según el acuerdo que alcanzaron las dos partes, la participación del grupo Eskenazi en YPF podrá ampliarse con la adquisición -un plazo máximo de 4 años- de un porcentaje adicional de hasta el 10,1% de las acciones.

Con el desembarco del socio local, la conducción de YPF pasará a reflejar la nueva estructura accionaria con la incorporación de Enrique Eskenazi como vicepresidente y de Sebastián Eskenazi como vicepresidente ejecutivo. El titular de la empresa será el timonel de Repsol, Antonio Brufau y el español Antonio Gomis se encargará de la dirección ejecutiva.

La llegada de Eskenazi demandó una compleja ingeniería financiera en la cual tomaron parte los bancos elegidos para avalar la operación y el propio grupo Repsol que había tomada la decisión “estratégica” de desprenderse de una porción minoritaria de YPF para reforzar sus inversiones en Europa y Africa.

Para acceder al control del 14,9% de YPF, el grupo Eskenazi desembolsó una suma en efectivo de casi el 10% del monto total de compra. La suma restante -cercana los US$ 2.000 millones- se financiará por dos canales. Por un lado, el grupo Repsol-YPF le concedió al comprador un “contrato de préstamo” por US$ 1.015 millones que se cancelará a mediano plazo. Y por otro lado, está el financiamiento del consorcio de bancos integrado por las entidades Credit Suisse, BNP Paribas , Goldman Sachs e Itaú.

El acuerdo de venta del 25% de YPF al grupo Petersen también prevé la colocación en los mercados bursátiles de otro 20% de las acciones. De ese porcentaje -que saldría a la venta a mediados de 2008-, las provincias petroleras encabezadas por Chubut quieren quedarse con la mitad.

Según las condiciones que impuso Repsol, a mediano plazo la nueva YPF deberá adquirir los activos latinoamericanos de la petrolera española, lo cual obligará a la empresa a obtener financiamiento adicional al que demandarán las inversiones prometidas al Gobierno para ampliar las reservas y la producción de hidrocarburos.

Lejos de mejorar, los niveles locales de producción de petróleo y gas siguen cayendo, pese a los precios récords del crudo a nivel internacional. Los datos finales de 2007 arrojaron nuevas bajas interanuales del 2,5% en la producción del crudo (respecto a 1998 la caída ya llega al 24%) y del 1,3% en la extracción de gas.

Compártelo